У дослідженні, проведеному Fidelity, підкреслюється, що запуск спотових біржових торгівельних продуктів (ETP) для біткоїна на початку 2024 року став потужним каталізатором зростання попиту на цей криптоактив. Як серед інституційних, так і роздрібних інвесторів спостерігається значне пожвавлення інтересу до Bitcoin, що забезпечується зрозумілою та регульованою структурою цих фінансових продуктів. Очікується, що ця тенденція отримає подальший розвиток у 2025 році, оскільки дедалі більше країн та установ розглядають біткоїн як стратегічний актив.

Біткоїн і його нові можливості для інвесторів

Створення спотових ETP для біткоїна значно спростило доступ до цього криптоактиву, зробивши його більш привабливим для широкого кола інвесторів. На відміну від ф’ючерсних ETF, які базуються на контрактах і часто супроводжуються високою волатильністю, спотові ETP забезпечують безпосереднє володіння Bitcoin через біржу. Це дає змогу інвесторам уникати складних технічних аспектів, таких як зберігання приватних ключів чи забезпечення безпеки цифрових активів.

У Fidelity вважають, що саме спотові ETP стануть ключовим інструментом для популяризації криптовалюти серед масового ринку. Водночас доступність цього продукту відкриває нові горизонти для інституційних інвесторів, які шукають захищені та регульовані способи інвестування у цифрові активи.

Роль держав у розвитку біткоїна

Однією з найбільш захопливих тенденцій останніх років стало збільшення інтересу до біткоїна з боку держав та урядів. Сьогодні найбільшими власниками цього криптоактиву серед країн є США, Китай, Велика Британія, Україна, Бутан і Сальвадор. Проте більшість урядів отримали біткоїн не як результат стратегічних інвестицій, а через конфіскації активів, пов’язаних із незаконною діяльністю.

Наприклад, США регулярно проводять аукціони для продажу конфіскованих криптовалют, отриманих у межах кримінальних справ. Однак такі дії не дозволяють включати Bitcoin у державні резерви, оскільки його продаж є вимогою законодавства. Це створює перешкоди для розгляду біткоїна як довгострокового фінансового активу.

Україна в топі власників біткоїна

Зміни в підході до криптовалютного ринку не з’являються нізвідки. Новообраний президент США Дональд Трамп, якого часто називають «криптопрезидентом», готується повернутися до Білого дому. У той же час деякі уряди вже мають біткоїн у своїх резервах, хоча це часто відбувається неусвідомлено.

На сьогоднішній день США володіють 198,109 BTC на суму приблизно 20,1 мільярда доларів. Китай знаходиться зовсім поруч із резервом у 190,000 BTC, вартістю близько 19,2 мільярда доларів. Велика Британія має 61,245 BTC, Україна — 46,351 BTC, Бутан — 11,688 BTC, а Сальвадор — 5,961 BTC. Однак більшість цих активів не були куплені державами; вони були конфісковані.

Уряди зазвичай вилучають біткоїн у ході кримінальних розслідувань, і згідно з чинними регуляціями, вони зобов’язані виставляти його на аукціони, а не зберігати як частину державного резерву. Таким чином, хоча ці країни технічно володіють біткоїнами, вони здебільшого не приймали свідомого рішення використовувати їх як актив у державній скарбниці.

За прогнозами аналітиків Fidelity, 2025 рік може стати поворотним моментом, коли все більше урядів почнуть розглядати біткоїн як стратегічний актив.

2025: переломний рік для державних інвестицій у Bitcoin

Аналітики Fidelity прогнозують, що 2025 рік стане ключовим у прийнятті біткоїна як стратегічного активу на державному рівні. Метт Хоган, співавтор дослідження “Building on Bitcoin”, зазначає, що висока інфляція, девальвація валют і зростаючий фіскальний дефіцит стимулюють держави шукати альтернативні способи захисту своїх резервів.

Приклад Бутану та Сальвадору

Сальвадор і Бутан стали першими країнами, які використали Bitcoin як стратегічний актив. Сальвадор навіть визнав його офіційною валютою у 2021 році, що дозволило країні отримати значні вигоди у короткостроковій перспективі.

Бутан, зі свого боку, інвестував у Bitcoin через суверенний фонд і отримав позитивні результати, що стало важливим сигналом для інших держав. Аналітики вважають, що ці успішні приклади можуть надихнути інші країни на створення власних криптовалютних стратегій.

Політична підтримка біткоїна у США

На політичній арені США Bitcoin отримав підтримку з боку ключових фігур, таких як сенаторка Синтія Ламміс та президент Дональд Трамп, обраний у 2024 році. Ламміс у липні 2024 року представила законопроєкт про створення стратегічного резерву біткоїна в США. Якщо цей законопроєкт буде ухвалено, це може стати каталізатором для інших країн, які почнуть наслідувати цей приклад.

Проте очікується, що країни, які вирішать створити біткоїн-резерви, можуть робити це таємно, щоб уникнути зростання ціни криптовалюти через ажіотаж. У Fidelity зазначають, що така стратегія дозволить державам акумулювати активи без значного впливу на ринок.

Біткоїн як драйвер криптовалютного ринку

Аналітики Fidelity впевнені, що формування біткоїн-резервів на державному рівні стане важливим драйвером для розвитку криптовалютного ринку. Це не лише збільшить попит на Bitcoin, але й стимулюватиме розвиток інфраструктури, яка забезпечує роботу з цифровими активами.